Die asiatischen Aktienmärkte legten im Vorfeld der Daten leicht zu

Die asiatischen Aktienmärkte stiegen am Montag vorsichtig an. Die Anleger erwarteten wichtige Inflationsdaten in den USA und den Beginn einer neuen Saison der Unternehmensgewinne.

Chinas Verbraucherpreisdaten überraschten eher negativ, da die Inflation im Juni nachließ und gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unverändert blieb.

Der Fehler bedeutet, dass es viel Spielraum für eine weitere Lockerung der Geldpolitik gibt. Es verdeutlicht aber auch die Herausforderung, vor der Peking steht, wenn es darum geht, seine Wirtschaft wiederzubeleben und eine Deflationsspirale zu vermeiden.

Juan reduzierte den frühen Aufstieg aufgrund dieser Nachricht. Chinas Blue Chips (.CSI300) stiegen um 0,7 Prozent aufgrund der Hoffnung auf eine Lockerung der Vorschriften für den Technologiesektor. Auch die Aktien der Hongkonger Alibaba Group schlossen sich dem Wachstum an.

Zuwächse in China verhalfen dem MSCI-Index zu einer Konsolidierung bei 0,6 Prozent. Der japanische Nikkei fiel aufgrund eines stärkeren Yen um 0,7 Prozent. Der südkoreanische Index (.KS11) hingegen legte um 0,2 Prozent zu.

EUROSTOXX 50-Futures fielen um 0,1 Prozent. Die FTSE-Futures blieben unverändert. S&P 500-Futures und Nasdaq-Futures fielen um 0,2 Prozent und verlängerten damit die Verluste der letzten Woche.

Die Gewinnsaison beginnt später in dieser Woche. Zu den berichtenden Namen zählen JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, State Street und PepsiCo.

„Der Konsens geht davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im S&P 500 im Jahresvergleich um 9 % sinken wird, da das Umsatzwachstum stagniert und die Margen schrumpfen“, warnten die Analysten von Goldman Sachs.

„Wir gehen davon aus, dass die Unternehmen die im Konsens festgelegte Untergrenze erreichen können“, fügten sie hinzu. „Die negativen EPS-Revisionen für 2023 und 2024 scheinen ihren Tiefpunkt erreicht zu haben und die Revisionsstimmung hat sich verbessert.“

Inflation, Zinssätze

Diese Woche werden auch wichtige US-Verbraucherpreisdaten veröffentlicht. Die Daten dürften zeigen, dass die Gesamtinflation mit 3,1 Prozent auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2021 gesunken ist, während die Kerninflation auf 5,0 Prozent gesunken ist.

Die Märkte gehen immer noch davon aus, dass die Federal Reserve die Zinsen später in diesem Monat wahrscheinlich anheben wird, aber ein schwacher VPI könnte das Risiko einer weiteren Bewegung im September verringern. Derzeit prognostizieren die Futures eine etwa 90-prozentige Chance für einen Anstieg auf 5,25-5,5 Prozent in diesem Monat und eine 24-prozentige Chance für einen Anstieg im September.

Die Bank of Canada tagt diese Woche, wobei die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 67 % für eine weitere Zinserhöhung prognostizieren. Das Risiko höherer globaler Zinssätze über einen längeren Zeitraum hat verheerende Auswirkungen auf die Anleihenmärkte gehabt: Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen in den USA stiegen letzte Woche um 23 Basispunkte, in Deutschland um 24 Basispunkte und in Großbritannien um 26 Basispunkte.

Devisenmärkte, Öl

Am frühen Montag lagen die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen bei 4,957 Prozent, nachdem sie letzte Woche mit 5,12 Prozent ein 16-Jahres-Hoch erreicht hatten. Der Anstieg der Renditen in den Industrieländern löste Wellen auf den Devisenmärkten aus, insbesondere bei Carry Trades, bei denen Anleger Yen zu extrem niedrigen Zinssätzen leihen, um in hochverzinsliche Schwellenländerwährungen zu investieren.

Das Nettoergebnis war eine schnelle Schließung von Short-Positionen im Yen, wodurch die japanische Währung letzte Woche auf breiter Front an Wert gewann. Der Dollar notierte am Montag mit 142,46 Yen etwas stärker, nachdem er am Freitag um 1,3 Prozent abgerutscht war. Der Euro blieb bei 156,18 Yen. Der Euro blieb gegenüber dem Dollar stabil bei 1,0960 USD.

Einer der beliebtesten Carry-Trades war Short-Positionen im Yen und Long-Positionen im mexikanischen Peso. Stressbedingt fiel der Peso am Freitag gegenüber dem Yen um 1,8 Prozent.

Auf den Rohstoffmärkten blieb Gold stabil bei 1.924 $ pro Unze, nachdem es letzte Woche leicht gestiegen war. Die Ölpreise sanken leicht und erreichten letzte Woche ein Neun-Wochen-Hoch, nachdem die großen Exporteure Saudi-Arabien und Russland weitere Produktionskürzungen angekündigt hatten.

Brent fiel um 15 Cent auf 78,32 Dollar pro Barrel. Amerikanisches Öl verlor jedoch 26 Cent und liegt bei 73,60 Dollar pro Barrel.

Ressource Foto: Pexels Portal24